Функции анализа финансовой отчетности

Анализ финансовой отчетности может быть предпринят в различных целях. Аналитик, занимающийся ценными бумагами, интересуется оценкой будущей прибыли и финансовой устойчивостью как важными элементами оценки ценных бумаг. Кредитный аналитик* определяет будущие потоки средств и итоговое финансовое положение как способ оценки рисков, присущих тем или иным кредитам. Владельцы ценных бумаг анализируют текущую финансовую отчетность для того, чтобы решить, сохранять, покупать или продавать их. Аналитики в области слияния и приобретения компаний изучают и анализируют финансовые отчеты как существенную часть процесса для принятия ими решения или дачи рекомендаций относительно слияния или приобретения предприятий. Это примеры ситуаций, которые могут быть решены на базе публикуемых финансовых данных.

Внутренний финансовый аналитик для своих целей использует более широкие и более подробные финансовые данные.

Две предпосылки успеха в аналитической работе

Предмет анализа финансовой отчетности основывается на двух главных предпосылках.

Первая включает полное понимание модели учета, а также языка, сути, значения и ограничений финансовой информации, что наиболее часто отражается в публикуемых отчетах.

Предварительным требованием к принятию эффективного решения является получение фактов . Факты относительно финансового положения предприятия и результатов его деятельности редко можно получить сразу. Первоначально они собираются, группируются и впоследствии подытоживаются и представляются в виде данных бухгалтерского учета. Здесь мы имеем дело со сложной системой измерения, которую следует понять. Таким образом, первым существенным шагом к получению фактов является понимание языка бухгалтерского учета.

Полное понимание финансовой отчетности является условием, предшествующим обоснованному и правильному использованию инструментов анализа. Во многих случаях суммы, показанные в финансовой отчетности, не могут быть использованы.

Исходные данные для анализа

Аналитический процесс, который лежит в основе выводов аналитика, работающего с ценными бумагами, кредитного аналитика и других внешних, а также внутренних аналитиков, предполагает использование большого числа фактов, информации и данных экономических, социальных, политических и прочих. Однако наиболее важными являются финансовые данные, которые предоставляет система учета на предприятии. Предоставленные для внешнего использования, в основном в виде формальных финансовых отчетов, эти данные составляют наиболее важный элемент в совокупности исходных предпосылок, используемых лицом, принимающим решения. Так как данные финансового учета — это результат целого ряда условностей, измерений и принятия решений, их кажущаяся точность может быть ошибочной. Такие данные нельзя использовать в финансовом анализе без полного понимания учетной системы, результатом применения которой они являются, а также условностей, которым подвержено измерение ресурсов, источников их образования и результатов хозяйственной деятельности предприятия. В этой книге излагается схема учета, которая лежит в основе финансовых данных, приводятся инструменты анализа и показывается возможность интерпретации этих данных.