Основным подходом к пониманию проблемы является идентификация информации, которую должны представлять финансовые отчеты. Согласно мнению Бюро первичная финансовая отчетность состоит из элементов — активов, пассивов, выручки и расходов. Чтобы статья была включена в финансовую отчетность, требуется ее выявить, при этом она должна удовлетворять всем следующим критериям:

1. Статья должна соответствовать определению элемента финансовой отчетности согласно определениям, приведенным в SFAC 3.

2. Статья должна быть достоверно измерена.

3. Статья уместна, т.е. информация о ней способна изменить решение пользователя.

4. Информация об этой статье достоверна, т.е. правдивая, поддающаяся проверке и нейтральная.

Это Положение не разрешает главную дилемму измерений — между текущей и первоначальной стоимостью. Некоторые характерные свойства измерений используются в текущей практике, и Бюро предполагает, что они будут использоваться по-прежнему. Однако Бюро стремится к более широкому использованию текущей стоимости, установив, что информация, базирующаяся на текущих ценах, должна выявляться, если она достаточно уместна и достоверна, чтобы оправдать понесенные затраты, и более уместна, чем альтернативная информация .

SFAC модифицировало SFAC 3 таким образом, чтобы сделать его приемлемым и для некоммерческих организаций.