Как ясно из предшествующего обсуждения и следующего примера, метод ЛИФО сильно недооценивает запасы во время роста уровня цен, таким образом, недооценивается способность компании выплатить задолженность (которая оценивается,- например, коэффициентом покрытия). Он переоценивает оборачиваемость запасов и, кроме того, позволяет манипулировать значением дохода. Аналитик располагает методикой корректирования отчетов, составленных по методу ЛИФО, до приблизительного условного состояния, которое существовало бы, если бы они были составлены с использованием метода ФИФО. Это возможно, когда представлены данные о текущей стоимости запасов, оцененных по методу ЛИФО.

Чтобы проиллюстрировать корректировку финансовой отчетности при переходе от метода ЛИФО к методу ФИФО, мы воспользуемся данными финансовой отчетности Campbell Soup Company.

Приведенный выше пример демонстрирует общую методологию аналитической корректировки отчетов, составленных по методу ЛИФО, с переходом к использованию метода ФИФО.

Аналитическая корректировка, требуемая в случае, если предпочтение отдано методу ЛИФО

Когда финансовые отчеты уже составлены с использованием метода ЛИФО и аналитик отдал предпочтение этому методу, не нужно делать никаких корректировок в отчете о прибылях и убытках, поскольку себестоимость реализованной продукции уже отражает текущую стоимость. Корректировка запасов, учтенных по методу ЛИФО, с переходом к использованию метода ФИФО уже была проиллюстрирована выше и также может быть приблизительно равна текущей стоимости.

Модель первоначальной стоимости

Согласно модели первоначальной стоимости характерной чертой метода ЛИФО является то, что он вводит текущую стоимость только в отчет о прибылях и убытках, оставляя стоимость запасов в балансе на прежнем уровне, зачастую недооценивая их. Это может сделать бессмысленными такие показатели, как коэффициент покрытия или коэффициент оборачиваемости запасов. Чтобы исправить это положение и отразить запасы в балансе по текущей стоимости, аналитик может сделать следующую условную аналитическую запись для корректировки баланса.

Для объяснения полученных сумм смотрите пример, приведенный выше.

Следует заметить, что мы привели только аналитическую корректировку, поскольку согласно нынешним общепринятым в Соединенных Штатах стандартам учета введение в первичную финансовую отчетность счета Доходов от переоценки запасов как части акционерного капитала не санкционировано.

Как было отмечено в более ранней дискуссии в этом разделе, при использовании метода ЛИФО сокращение запасов, которое не восполняется из года в год, выражается в том, что расчеты проводятся исходя из более низкой стоимости запасов, этот результат известен также как ликвидация по методу ЛИФО. С аналитической точки зрения сумма прибыли от ликвидации по методу ЛИФО, которая обычно раскрывается вместе с налоговым эффектом, может рассчитываться отдельно как чрезвычайная неповторяющаяся статья посредством выделения ее из себестоимости реализованной продукции при корректировке отчета о прибылях и убытках.

Другие аналитические проблемы

Аналитики, например служащие кредитного отдела банка или инвесторы, которые оценивают действия руководства компании, могут задать дополнительные вопросы, касающиеся величины запасов, исчисленной по методу ЛИФО.

1. Как рассчитаны запасы по методу ЛИФО — на постатейной основе или с использованием пулов (в которых сгруппированы различные статьи)?

2. Подвержен ли доход влиянию изменений пула запасов и если да, то каким образом? Подвержен ли он влиянию решений о закупках на конец года?

3. Показала ли компания чрезвычайные расходы и убытки, чтобы компенсировать доход, возникающий в результате невольной ликвидации запасов по методу ЛИФО?

4. Какие предположения, касающиеся метода ЛИФО, лежат в основе квартальных отчетных результатов?

Принцип учета запасов по наименьшей из двух стоимостей имеет дополнительное значение для аналитика. Во время роста цен возникает тенденция к недооценке запасов независимо от того, какой метод используется. Это, в свою очередь, будет снижать коэффициент покрытия ниже его реального уровня, поскольку прочие текущие активы (а также текущие пассивы) не оцениваются на постоянной основе с применением тех методов, которые используются при оценке запасов. Согласно SFAS 89 отдельные компании могут теперь представлять данные о текущей стоимости запасов на произвольной основе.

Известно, что большая часть публикуемых отчетов содержит недостаточное количество информации, которое не позволяет аналитику перевести величину запасов, учтенных с использованием одного метода, в значение, отражающее другой метод учета запасов. Большинство аналитиков хотели бы получать такую информацию, чтобы иметь возможность лучше сравнивать финансовые отчеты компаний, которые использовали различные методы учета запасов.

Чтобы проиллюстрировать влияние, которое может оказывать использование различных методов учета запасов на отчетное значение чистого дохода или финансовые коэффициенты, рассмотрим случай с продавцом розничной торговли, который имеет дело только с одним видом продукции. Предположим, что здесь нет запасов на начало периода, эксплуатационные расходы составляют 5 млн.дол., и выпущено 2 млн. акций.

Запасы на 31 декабря составляли 800000 единиц. Активы, включая запасы, насчитывали 75 млн.дол., из которых 50 млн.дол. были текущими активами. Текущие пассивы составляли 25 млн.дол. и долгосрочные пассивы достигали 10 млн.дол.

Следующая таблица показывает чистую прибыль, полученную с использованием методов ФИФО, ЛИФО и средних издержек соответственно. Продажная цена составляет 25 дол. за единицу продукции, налоги игнорируются.

Расчет чистой прибыли

Как ясно показали обсуждение и примеры, приведенные выше, анализ финансовой отчетности, в котором важную роль играют запасы, требует, чтобы аналитик полностью понимал методы учета запасов и их влияние на результаты деятельности.