Проблема оценки приведенной стоимости еще более усложняется, когда балансы (остатки наличности) реинвестируются через короткие периоды времени (например, в случае ежедневного перерасчета сальдо банковских счетов). Усложняется также расчет за неполный год. Чтобы решить эту проблему, нужна формула, позволяющая рассчитывать эквивалентную приведенную стоимость исходя из ежегодной ставки процента для любого поступления наличности в любой момент времени.

Приведенная стоимость непрерывно дисконтируемого потока наличности при годовой ставке процента определяется формулой:

Таким образом, эффект запаздывания для предприятия выражается потерей £ 162 просто за счет потери процентов при финансировании счетов дебиторов. Это важный эффект, о котором мы поговорим, где рассмотрим метод под названием финансовый ц-анализ , используемый для оценки движения наличности предприятия по ее счетам.

Этот расчет показывает снижение приведенной стоимости запаса на £ 14471 в результате новой политики быстрого реагирования . Эта величина получена из двух составляющих. Благодаря снижению стоимости поддерживаемого запаса образовалось £ 14816 и, хотя это отрицательная величина, данная сумма будет направлена на другие цели фирмы. £ 345 были получены как положительная величина вследствие сокращения периода поддержания среднего запаса.

В этом примере мы использовали важный метод, который называется разбиением стоимости затрат , где общее изменение стоимости затрат разделяется на два или более компонентов. Мы вернемся к этому методу при рассмотрении анализа. Но важнее всего в этом примере, что мы идентифицировали оба фактора изменения политики как вложение наличности в производство. В данном случае первый фактор существенно перевесил второй, откуда следует, что реальным преимуществом введения политики быстрого реагирования стало не снижение времени хранения запаса, а сокращение средней стоимости на £ 14816 в виде приведенной стоимости.

Это — метод позволяет оценивать временные изменения по любому финансовому аспекту организации; более того, мы можем использовать этот метод для оценки влияния временных факторов — опережений и запаздываний — в движении потоков наличности предприятия.

Если вам не хватает людей в вашей компании, то вам поможет профессиональный подбор персонала от кадрового агентства «ТРИУМФ».