SEC, которая является независимым органом правительства Соединенных Штатов, оказала помощь в разработке Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года.

Основная цель закона 1933 года — гарантировать потенциальному инвестору, вкладывающему средства в ценные бумаги, предложенные для публичной продажи, предоставление всех существенных фактов, относящихся к ценным бумагам, которые необходимы ему для принятия решения о том, покупать их или нет. Такие данные фиксируются в документе о регистрации ценных бумаг, который должен быть представлен в SEC. Он должен содержать и особую информацию.

Функция SEC в отношении представленных документов о регистрации ценных бумаг согласно закону 1933 года состоит в его проверке с тем, чтобы убедиться, что вся относящаяся к делу информация о деятельности компании, ее ценных бумагах, финансовом положении, прибыли и подписанных соглашениях, связанных с отдельными ценными бумагами, которые обращаются на рынке, представлена полностью и точно. SEC может потребовать сделать в первоначальных документах о регистрации ценных бумаг такие изменения, которые необходимы для того, чтобы достичь этой цели. До тех пор, пока SEC не утвердит документ с внесенными необходимыми поправками, она может препятствовать тому, чтобы документ стал действенным, а ценные бумаги можно было продавать. Однако SEC не касается качества зарегистрированной ею ценной бумаги.

С начала своей деятельности SEC поощряла разработку и улучшение практики бухгалтерского учета и аудита. Это поощрение на практике принимало различные формы. Комиссия выпустила особые правила, касающиеся составления финансовой отчетности, которая должна быть представлена ей, и степени детализации, которую она должна содержать. Преследование Комиссией многочисленных нарушений правил в области бухгалтерского учета и аудита выразилось в форме прецедентных законов , которые представляют важные ключевые моменты в области принципов бухгалтерского учета и методики аудиторской проверки.