ГлавнаяБизнесДисперсия доходности портфеля
Твитнуть
Нравится



Дисперсия доходности портфеля

дисперсия доходности портфеля

Дисперсия доходности портфеля определяется как сумма всех членов этой матрицы. Как и раньше, риск определяется как среднее квадратическое отклонение, которое равно квадратному корню из дисперсии.

Для портфеля с четырьмя видами ценных бумаг мы можем определить портфель с минимальным риском, который можно получить из расчета для всех уровней риска и затем — из эффективного множества. Эффективное множество для данного случая лежит в нижней правой части окружности (отсюда термин эффективная граница ) полного множества всех портфелей, которые получаются из этих четырех видов ценных бумаг, и один из этих портфелей является целью экономически рационального лица, которое старается получить максимальную доходность при заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности.

На практике информационные требования для портфельного анализа более сложных компонентов, чем набор различных ценных бумаг, привели исследователей к более эффективным методам определения портфелей, оптимизированных по риску-доходности. Мы вернемся к этим методам в следующей главе. Однако, портфельный анализ находится на уровне общих рассуждений и не вникает в проблемы измерений, он дает очень полезные теоретические методы, которые могут использоваться в инвестиционной практике.

Допущения портфельного анализа

Можно было бы не использовать портфельный анализ из-за сложностей применения на практике, если бы не его вклад в теоретические методы исследования инвестиций в условиях риска. Теория портфельного риска (теория портфеля), разработанная Марковичем и другими, использует ряд следующих допущений. Во-первых, необходимо получить кривую (диаграмму) эффективного множества, содержащего точки риск-доходность для всех видов ценных бумаг на рынке капитала и все возможные портфели с этими видами ценных бумаг. Подобная диаграмма. Эффективное множество в данном случае является теоретической конструкцией из наиболее эффективных по доходности портфелей, которые можно получить для любого заданного уровня риска, и оно находится на правой нижней границе всего множества ценных бумаг и портфелей.

 


Читайте:


Добавить комментарий



Обновить

Новости IT-решений:

Гиперссылки на другиеWeb-узлы

В сети Intranet предприятия или вне его может быть множество других серверов данных, где хранится необходимая информация. Например, главный технолог...

Эффективность и надежность

Заметим, что очень часто системы, которые как и WizFactory функционируют под управлением Windows NT, подвергаются справедливой критике, поводом которо...

Управляем техпроцессом через Интернет с мобильного телефона

Как уже упоминалось в начале статьи, Интернет и мобильная телефония направления, развивающиеся сегодня очень бурно. На стыке этих двух технологий ро...

Бизнес сборник:

Модернизация работы службы ДОУ

Сотрудник любой компании или организации – это, в первую очередь, специалист, выполняющий определенный набор функций. ...

Образ современного крановщика

News image

Интересно, что при слове крановщик большинство из нас вспоминает машинистов башенных или строительных кранов. Но крано...

Метод нефинансовой мотивации персонала

News image

В успешном, эффективном и работающем предприятии финансовая мотивация перестает занимать главную позицию. Все руково...

Приобретения опциона на покупку

News image

Рассмотрим теперь случай, когда вместо приобретения опциона на покупку в качестве спекулятивных инвестиций менеджер по...

Финансовый консалтинг:

Непонимание долгосрочных решений

News image

Этот довод показывает непонимание природы долгосрочных решений. Принятие эффективных долгосрочных решений предусматрив...

Предоставление данных о текущей стоимости финансовых инструментов

News image

FASB выпустило SFAS 107, где раздел, посвященный общему рассмотрению финансовых инструментов, затрагивает предоставлен...

Нестабильность денежной единицы

News image

Преимущество денежного измерителя состоит в том, что он представляет собой общий знаменатель и позволяет суммировать а...

плинтус мдф

Уроки инвестиций:

News image

Анализ безубыточности и его приложения

Анализ безубыточности представляет собой метод анализа выпуска продукции. При традиционном подходе бухгалтерского учета предпола...

News image

Система управления

Исходя из этих целей, мы можем определить управление, как процесс принятия реагирующих решений, связанный с поддержанием произво...

News image

Количество единиц конечной продукции

Этот метод предполагает, что объем выпуска покрывает суммарную емкость фирмы, включая управленческую инфраструктуру, маркетинг...

News image

Время инженера

Аналогичным образом время инженера, затраченное на данную работу, отражается в виде двух записей: одна — в его ежедневную (или е...

News image

Продукт wild-card

В нашем анализе в качестве наиболее существенного показателя финансовой эффективности продукта мы выбираем вклад продукта (приба...

Авторизация