На основании множества показателей финансовой отчетности предприятия можно построить огромное число коэффициентов. Одни коэффициенты нашли широкое применение в финансовом анализе, тогда как другие используются лишь в особых обстоятельствах или специфических отраслях. Некоторые из наиболее значительных коэффициентов, которые применяются практически во всех случаях. Они сгруппированы по основным целям финансового анализа, а использованная для их расчета информация взята из финансовой отчетности.
Каждая из пяти основных целей финансовой отчетности будет рассмотрена в третьей части книги, там же будут показаны расчет, использование и интерпретация коэффициентов, приведенных в рамках данных категорий, а также дано их подробное и тщательное объяснение.
Помимо рассмотренных нами выше многоцелевых инструментов финансового анализа, таких, как индексы, структурные показатели и коэффициенты, в распоряжении аналитика имеется и множество специализированных инструментов. Эти инструменты основываются на специфической финансовой отчетности или ее составляющих, они могут применяться для анализа деятельности в специфических отраслях, например анализа заполняемости в гостиницах, больницах, а также в области авиаперевозок. Такие специализированные инструменты анализа включают анализ и прогнозирование движения денежных средств, отчетность о колебаниях валового дохода и анализ безубыточности.
Основные составляющие анализа финансовой отчетности
Какому бы подходу к анализу финансовой отчетности ни следовал аналитик и какие бы методы анализа им ни использовались, он всегда должен изучать один или более важных аспектов финансового состояния предприятия и результатов его деятельности. Такими аспектами, за исключением, возможно, слишком специфических, являются следующие:
1. Краткосрочная ликвидность.
2. Движение средств.
3. Структура капитала и платежеспособность в долгосрочном плане.
4. Прибыль на инвестиции.
5. Результат от основной деятельности.
6. Использование активов.
Каждый из вышеперечисленных аспектов и методов определения их значений будет более подробно рассмотрен в III части данной книги. Таким образом, финансовый анализ, необходимый для любых целей, может быть построен на изучении одной или всех из вышеперечисленных областей в любой последовательности и с любой степенью глубины, что определяется обстоятельствами. Итак, эти шесть областей могут рассматриваться как основные составляющие анализа финансовой отчетности.
